当然，1.9万亿这事情早不是新鲜事了，也就是说，资本市场早就price in 了。我估计会有不少人出来解读这件事情，个人反而认为，这个法案早已没有啥营养了，因为中美两国早就针对放水，你来我往玩起来了。个人认为，从当前的局势来看，还是中国相对处于劣势，毕竟美帝永远铸币权，执掌全球经济之牛耳！中国当然不会坐以待毙，三板斧也是耍的虎虎生风。3月5日，监管机构开始正式通知银行削减贷款规模，防范于国内金融市场泡沫有关的风险，这两天的two会也提出这个问题。
同时，资本市场中各种核心资产也在杀估值。总之，这都是为了防范美联储的老把式——第一步、放水；第二步、把目标国家的金融市场搞乱；第三步：收水。我估计说到这里，曾经被美国收割过的日本、韩国、泰国、阿根廷、印度等国，一个个正恨得牙痒痒。为啥我说美帝那边状况相对没有那么糟糕呢？1、美帝家的杠杆率没有那么高。2008年金融危机之后，美帝痛定思痛，家庭、企业的杠杆降下来了；2、美帝的经济复苏状况也没有那么快。居民就业仍然是其头等大事，所以美国通胀率并没有大家想的那么糟糕，许多人甚至连美帝的基本经济状况都不看，就在那里搞形式逻辑，实在搞笑。3、美国10债收益率不断上行，对美国来说，也没有那么糟糕。关于这块，我今天在另外一个号上已经讲得很清楚了，大家过去看即可。我在这里多说一句：当前的全球资本市场走势不好，这也间接说明目前各个金融市场的连通性很好，再也没有什么避风港了。那么，受到10年美债利率上行的影响，整个市场何时触底回升？如果等待十年美债收益率掉头向下，恐怕不可能，那只能等到全球对于美债上行不是那么敏感的时候才行。我们接着回到国内：我前期一直写文章说，当前中国经济在交易经济过热，尽管这是一种畸形的过热，但是我们已经看到大宗商品在上涨，再加上沙特与俄罗斯唱双簧智斗美国，使得原油不断上涨。中国是全球第一大原油进口国，不管咋样，输入型通胀是摊上了。幸好，去年中国在石油价格暴跌到20美元的时候，屯了一大笔货。然而，可悲的是，万物上涨，唯独工资不涨。工资不涨，老百姓嫌东西贵，这就是“有效需求不足”，商品上下游的传导自然不顺畅……反正，不是好消息。总之，我还是那句话，美10债收益率上行是大势所趋，对于高估值的企业来说，未来依旧没有什么机会，所以我们更不要着急抄底，不然很有可能抄到半山腰，今年关注的重点一定是分子的机会，也就是业绩改善的机会。
